【上周总结】上周贵金属价格整体前半周震荡后半周强势上行,周线收大阳柱。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美联储货币政策预期看,周四在低于预期的初请失业金人数影响下,美联储降息预期有所升温,利多贵金属;地缘政局方面,以色列加强对拉法的进攻,一定程度也增加了资金在周末前布局贵金属避险多单需求。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)但周五高于预期的密歇根大学1年期通胀预期,以及疲软的消费者信心指数,叠加美联储官员鲍曼表示今年不需要降息的偏鹿言论影响,周五美利率预期走升,贵金属冲高后部分回吐周内涨幅。其他消息面,欧洲市场货币政策释放偏鸽信号,这亦有望为美联储降息提供配套环境:周四召开的英国央行利率决议总体预期,维持基准利率在5.25%的水平不变,但此次货币政策委员会的9名投票成员中,有2名(3月为1名)委员支持将利率下调0.25个百分点至5%,票型出炉后,交易员加大了对英国央行降息押注。欧央行周五晚间公布了4月FOMC会议纪要显示,一些官员认为4月降息是合适的,24年有条件降息三次。
【资金与库存】长线基金持仓看,上周SPDR黄金ETF持仓稳定在830.46吨;白银ETF总持仓周减61.7吨至21487吨。短线基金持仓看,根据裁至5月7日的CFTO持仓报告显示,黄金非商业净多头寸减少4643张至19567张,其中多头减少6706张,空头减持2063张;白银非商业净多头寸减少842张至53652张,主要因多头减持1444张。库存方面,COMEX黄金库存周降3.23吨至548吨,COMEX白银库存周增S9吨至9264.77吨;SHFE黄金库存几乎翻番至6117千克,SHFE白银库存周度减少40.6吨至815.7吨;上海金交所白银库存(截至4月26日当周)减少52.7吨至1436.8吨,国内白银库存仍在去化,但COMEX白银库存回升。
【本周关注】数据方面:主要关注周三重磅美CPI,以及零售销售数据。事件方面:周一晚间美联储24年票委梅斯特与理事杰斐逊将就央行沟通发表讲话;周二晚间美联储主席鲍威尔将发表讲话;周五凌晨美联储24年票委梅斯特、24年票委博斯蒂克将分别讲话。
【策略建议】中长线维持看多,短线关注此轮回调高点能否有效突破,数据上配合关注周三美CPI指引。操作上多单继续持有,回调仍视为布多或加仓机会。技术面看,黄金后半周强势上行,尽管周五冲高后部分回吐涨幅,但周线仍收大阳柱,且收到5周均线上方,日线亦收复20日均线,整体反映为偏强格局,本周涨势有望延续,并进一步测试上方2400附近阻力,如继续突破则可看高至2450前高附近,下方支撑2350,然后5日均线。SHFE黄金下方支撑557.5,然后554,阻力位562.5-563,然后570,580。上周白银涨势显著,周线收阳包阴,尽管周五收带上影线小阴柱,周内有望稍作修整后进一步上试前高30附近阻力,如突破后预计将加速上行,下方支撑在28.3,强支撑在5日均线28附近。SHFE白银下方支撑在7280,强支撑7230;阻力位7415,7500,强阻力7800.