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行业名称: 计算机行业 | 股票代码: | 分享时间:2024-05-09 22:54:38 |
研报栏目: 行业分析 | 研报类型: ![]() | 研报作者: 刘凯,颜燕妮 |
研报出处: 光大证券 | 研报页数: 14 页 | 推荐评级: 买入 |
研报大小: 543 KB | 分享者: hux****23 | 我要报错 |
2023年计算机板块营收增长0.9%,净利润总体规模下滑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2023年计算机板块328家样本公司,全年实现营收7,575亿元,同比增长0.9%;实现归母净利润97亿元,同比下降29.2%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2024年一季度,实现营收1,583亿元,同比增长3.7%;实现归母净利润-33亿元,同比转亏(上年同期为6亿元)。
分市值看,2023年大市值公司营收、净利润表现优于小市值公司。2023年,大市值公司营收和净利润增速总体优于小市值公司。截至2024年5月8日,计算机板块中,市值500亿及以上/200-500亿/100-200亿/50-100亿/50亿以下公司分别有4/17/39/73/195家,2023年各市值区间公司的营收同比增速分别为7%/3%/1%/2%/-5%;市值500亿及以上/200-500亿/100-200亿公司归母净利润增速分别为6%/-30%/9%,市值50-100亿公司同比转为亏损;市值50亿以下公司2023年亏损收窄。
分板块看,2023年AI板块净利润大幅增长,第三方支付实现扭亏为盈。2023年归母净利润同比增速靠前的板块为AI、汽车IT及金融IT,增速分别为46%/29%/24%;第三方支付板块实现净利润22亿元,上年同期为-18亿元。营收同比增速靠前的板块为智能制造、数字产业、金融IT,其增速分别为15%/10%/7%。2024年一季度,AI、云计算、信创和智能制造板块表现较优。营收来看,AI、云计算、智能制造营收同比增速分别为47%/50%/21%;归母净利润来看,AI、云计算、信创同比增速分别为49%/113%/176%。
投资建议:
1、AI板块:(1)算力层:建议重点关注神州数码、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、华孚时尚、创业黑马等以及光模块厂商中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、华工科技、腾景科技等。(2)应用层:建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件,如虹软科技、新国都、奥飞娱乐、万兴科技、当虹科技、福昕软件、同花顺、彩讯股份等;以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块。(3) MaaS层:建议中长线持续关注,期待率先接近GPT-4并拉开差距的公司出现,建议关注科大讯飞、三六零、思美传媒、掌趣科技及博彦科技等。
2、华为产业链:(1)昇腾+鲲鹏:建议关注神州数码、拓维信息、烽火通信、四川长虹、中国软件国际(H)等。(2)鸿蒙:建议关注润和软件、新大陆、九联科技、软通动力、诚迈科技等。(3)欧拉:建议关注中国软件、麒麟信安、东土科技、创意信息、诚迈科技、太极股份等。(4)高斯:建议关注海量数据。(5)Meta-X:建议关注能科科技、赛意信息、用友网络、金蝶软件等。(6)华为汽车产业链建议关注赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、长安汽车、中科创达、德赛西威等。
3、信创:建议关注金山办公、太极股份、中国软件、神州数码;以及华为产业链相关标的。
4、第三方支付板块:建议关注(1)新国都:“支付收单+硬件设备业务”双轮驱动发展。(2)新大陆:聚焦条码识别和电子支付领域,条码识别产品和技术引领行业。(3)拉卡拉:业务规模位居行业前列。
5、其他:建议关注软控股份。
风险分析:IT投资下滑的风险,产业进展不达预期的风险。
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