1、美国财政部二季度净发债量或环比下降,且5-7月每月最多回购100亿美元美债,叠加美国经济与就业增长阶段性放缓,引导美国消费端通胀预期趋降,短期或使贵金属价格有所调整;美联储降息和放缓缩表预期(每月美国国债缩减规模降至250亿美元但抵押贷款支持债券MBS不变),叠加美国财政部三季度净发债规模将再升至8000亿美元以上,以色列进攻拉法可能牵动地缘政治风险,中长期仍将支撑贵金属价格。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2、欧洲央行4月维持主要再融资利率为4.5%,资产购买计划APP以可预测的速度下滑,并考虑下半年以每月减少75亿欧元的速度退出将持续至2024年底的紧急抗疫购债计划(PEPP)再投资。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)欧元区3月调和消费者物价指数CPI年率为2.4%低于预期和前值,欧元区与德法4月SPGI制造业PMI仍全部低于50,叠加欧洲央行行长拉加德表示若通胀未脱离下降轨道将很快降息、瑞士央行3月意外降息25个基点至1.5%,使市场预期欧洲央行6月开启降息。
3、日本央行4月保持基准利率为0-0.1%,并删除了“购买与之前相同数量债券”的措辞,但因行长植田和男表示购债立场没有变化,叠加东京4月消费者物价指数CPI年率为1.8%低于预期和前值,或使日本央行继续每月以固定利率购买6万亿日元国债以维持货币宽松环境,使日元对美元汇率持续保持弱势,但仍需警惕日本央行或财务省干预日元汇率。
投资策略:美国财政部二季度净发债量或环比下降,引导美国消费端通胀预期趋降,或使贵金属价格5月有所调整;美联储降息和放缓缩表预期,中长期仍将支撑贵金属价格;关注伦敦金2100-2200附近支撑位及2400-2600附近压力位,沪金510-530附近支撑位及560-600附近压力位,伦敦银24-26附近支撑位及29-30/31附近压力位,沪银6600-6900附近支撑位及7500-8000附近压力位。
风险提示:关注5月9日英国央行5月利率决议;10日英国一季度国内生产总值GDP;14日美国4月生产者价格指数PPI;15日美国4月消费者物价指数CPI、零售销售月率;16日美国4月营建许可、新屋开工和工业产出;17日英国4月消费者物价指数CPI;22日美国4月成屋销售;23日美英德法5月SPGI制造与服务业PMI及美国4月新屋销售;24日日本4月消费者物价指数CPI等。