行业消息
周一,洲际交易所(ICE)的加拿大油菜籽期货收盘上涨,其中基准期约收高2.80%,追随芝加哥大豆及制成品市场的涨势,当天马来西亚棕榈油也小幅上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至收盘,1月期约收高19.5加元,报收716.7加元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)3月期约收高18.6加元,报收720.4加元/吨;5月期约收高19.2加元,报收724.8加元/吨。
菜粕观点总结
尽管USDA报告调美豆产量及期末库存预估,且收割接近尾声,出口压力仍存。但前期巴西因不规律降雨和热浪影响,大豆种植进度缓慢,2023/24年度大豆种植率为68.93%,落后于去年同期时的80.16%以及过去五年的同期平均水平79.66%,天气升水预期仍存。未来南美大豆的种植进度和天气情况仍是市场关注的重点。国内市场而言,现阶段油厂菜籽开机率持续偏低,菜粕产出相对有限,库存连续回降。且豆菜粕价差相对偏高,替代优势凸显,菜粕替代需求有望继续增加。不过,后期进口菜籽到港压力明显增加,受加工效益总体良好影响,菜粕供应相对充裕。在需求端,水产养殖旺季已经结束,菜粕刚需消耗总体继续呈下降态势,其对价格的支撑力度将继续减弱。豆粕来看,目前禽类养殖规模整体偏高,豆粕消费保持较好水平,不过,养殖利润不佳,饲企维持随采随用,需求支撑有限。盘面来看,菜粕低位震荡,关注前低附近支撑。
菜油观点总结
美国对一些俄罗斯石油运输商的制裁为油价提供了支撑,国际原油上涨,提振油脂市场。加籽收割结束现在正值集中出口期,市场供应压力增加,且出口需求表现不佳,牵制油菜籽价格。不过,加拿大国内压榨需求向好,对菜籽价格有所支撑。马棕10月库存继续攀升,处于四年来最高位。不过,后期步入减产季,累库压力有所缓解。国内方面,现阶段进口菜籽油厂开机率持续偏低,菜油供应端压力不大。不过,油脂总体需求相对清淡,三大油脂总库存水平仍处于高位。同时,进口大豆和菜籽到港量预计大幅增加,供应压力仍牵制菜油市场。盘面来看,菜油冲高回落,持仓明显减少,短线参与为主。