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截至10月13日收盘,沪指再次跌破2022年末收盘价。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】回顾年内A股走势,除价值风格相对具备韧性以外,A股主要宽基指数纷纷调整,其中创业板50指数以及创业板指领跌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
我们梳理A股5000余家上市公司(剔除2023年新上市企业)按不同行业、区域、企业类型、所属战略性新兴产业以及上市板块归类划分,对年内走势进行复盘。按行业划分,多数行业走势与行业内个股平均涨跌幅总体一致,但少数行业个股平均涨跌与整体行业走势出现偏离;按地域划分,上半年核心地区以及沿海发达地区上市公司普遍表现较好,7月以来部分内陆地区上市公司股价表现相对具备韧性;按企业性质划分,多数类型上市公司年内表现差异不大,但上市央企上半年以及7月以来股价走势明显分化;按战略性新兴产业划分,上半年多数高新产业上市公司可实现正收益但进入下半年各类高新产业多数上市公司股价调整;分不同上市板块,我们看到创业板小盘股年内表现强于板块内权重个股。
进入下半年,市场主线仍不明朗,深入推进“一带一路”以及推动东北振兴等重大战略对部分内陆区域上市公司或起到一定的支撑作用。从风险溢价看,创业板指数以及创业板50指数风险溢价均位于近10年高位;从整体业绩看,上半年上述两指数营收以及归母净利润同比增速均强于其他主要宽基指数。此外,关注中长期美债收益率的变化对判断双创类指数后续走势具备一定的参考意义,随着国内内生动力不断聚积以及外部环境有望逐步改善,从中期看,双创类指数以及偏成长风格或具备估值修复的条件。
风险提示:国内外经济形势超预期恶化,我国经济复苏进程不及预期,美联储进一步超预期收紧货币政策导致资本外流程度加剧,全球金融市场剧烈波动,地缘冲突进一步升级,中美关系再度恶化,上市公司业绩全面下滑,其他黑天鹅事件等。