本周点评重点
联电宣布 8 寸晶圆代工价一次涨足,中芯和华虹跟进可期
从 5%NOR 产能下调论中国及全球 NOR 和 SLC NAND 存储厂商
视频芯片厂商 AMBA (安霸)公布 2019Q1 财报,海康大华发力视频芯片
AMD 发布全球首款 7nm芯片,AI智能手机有望成为市场主流
行业点评
联电在 6 月 12 日股东会上启动“一次性涨价”,预计涨幅在 2 成左右。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】如果整体晶圆代工厂 8 寸晶圆价格上涨 10~15%,我们预计对于中芯国际营收贡献增加约 5%,华虹营收增厚约 10%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此轮晶圆代工厂调价的主要原因是成本结构中占比较大的硅片上涨 10%,直接影响了 foundry厂约 2%的毛利率。基于半导体新一轮景气周期延续,我们预期未来 6-12 个月电源管理,触控,微控制器(MCU)芯片设计公司(尤其是在亚洲区)有望上调产品价格。
闪存 NOR 龙头旺宏(约占 30%的全球市场份额)下调全球近 5 %的中高阶 NOR 产能,结果将导致高阶闪存 NOR 产能增加持续低于全球需求成长,低阶闪存 NOR 的价格压力可能慢慢延伸到中阶,我们预测 NOR的全球大厂(赛普拉斯,美光,华邦,以及中国存储设计商兆易创新及IDM武汉新芯)未来几季应该会逐步向车用等高阶 NOR 和 SLC NAND的市场转移,从而提高单价和毛利,进一步增厚利润。
美国视频芯片厂商 AMBA(安霸)近日公布 2019Q1 财报,本季度由于无人机和可穿戴市场需求的减弱,公司整体营收受到影响,并拉低毛利率。未来公司增长点将主要在安防市场与汽车电子市场。我们非常看好中国厂商在视频芯片领域的发展,主要原因 1)下游市场需求旺盛,中国是世界最大的视频应用市场。2)中国厂商研发水平逐步提高,将逐步从低端视频芯片市场开始渗透 3)下游安防龙头海康、大华地位不可撼动,基于战略考虑,自研芯片将是大势所趋。建议建议投资者密切关注相关领域。
日前举行的 Computex 2018 媒体发布会上,AMD 领先于其他芯片设计厂商发布了全球第一块使用 7nm工艺的 VEGA GPU,以及使用 7nm制程工艺的 Zen 2 处理器。采用 7nm 制程工艺的芯片在同样晶体管数量下面积可以缩小 70%,电力消耗可以下降 60%。海量数据的处理都离不开新一代性能强劲的算力作为支撑,7nm 芯片的性能大幅提升有望推动 AI 手机成为主流。我们预计手机硬件会迎来一波新的升级潮流,智能手机搭载 3D 感测功能作为采集端口有望成为主流,从而挽救不断下滑的手机出货量。
风险提示
最近中国商务部反垄断局陆续约谈三星,SK 海力士,美光,若造成未来 DRAM 价格下跌,这将延缓美光退出市场,并可能让华邦的利基型DRAM 产能转向高阶 NOR 和 SLC NAND 的市场,造成相关厂商的价格压力及获利风险。
安防行业增速不及预期,从而影响视频芯片行业的发展。