报告摘要:
行情回顾:汽车及零部件板块跑赢大盘 客车表现相对较好
1)近五个交易日,汽车及零部件板块涨跌0.1%,上证综指涨跌-1.13%,行业跑赢大盘;申万28 个行业中,汽车板块涨跌幅位居第8 位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2)近五个交易日,细分领域板块涨跌幅依次为:客车1.84%、乘用车1.17%、卡车0.52%、汽车销售及服务0.25%、汽车零部件-0.81%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
3)概念板块涨跌幅依次为:燃料电池指数2.69%、汽车后市场指数1.64%、新能源汽车指数1.41%、智能汽车指数-0.21%。
重要政策新闻
1)吉利发布智能生态系统 首款搭载车型2018 款博越上市
【点评】当前国内车企加速分化,吉利作为马太效应中的强者,积极拥抱电动化、智能与共享化的行业趋势,旨在实现2020 年产销200 万辆,进入全球汽车企业前十强的目标。吉利积极进取的发展战略对国内车企从价格竞争到品牌竞争,从国内市场走向全球市场起到积极的推动作用。
2)京沪取消地方目录 引领新能源汽车推广更加开放
【点评】“破除地方保护,建立统一市场”是国家对于新能源汽车推广的重要要求,北京、上海地方目录的废除和具体要求的松动,是对这一要求的积极响应。作为重要的示范城市,这一举措将为其他城市的起到更好的示范作用,推动新能源汽车健康、市场化发展。
投资机会
前2 个月狭义乘用车销量同比增长4.6%,行业景气度向上;建议关注业绩确定性强,稳增长的个股。
推荐整车蓝筹:上汽集团(合资延续新品周期+自主品牌表现佳+新能源乘用车领先者)、宇通客车(短期看新能源公交车渗透率提高、销量恢复;中长期看公路客车新能源化);零部件企业关注两条主线:1)客户端:配套强势自主品牌及产品更迭合资品牌的企业,2)产品端:符合行业节能、智能、电动化发展方向,产品技术逐步升级的企业;推荐:宁波高发、星宇股份、拓普集团、万里扬。
推荐个股组合:上汽集团、宇通客车、宁波高发、星宇股份、拓普集团、万里扬。
近期行业催化:行业销量数据,公司财报。
风险提示
行业销量低于预期,政策不及预期。