盈利预测及评级
        预计公司2017～2019年EPS分别为1.39元、1.61元、1.87元，对应PE分别为30.2倍、26.1倍、22.5倍。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】给予第一阶段目标价50.1元，维持公司"买入"评级。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        核心品种持续增长，潜力品种高速放量
        PCI手术空间大增长较快，氯吡格雷天花板远未到来。75mg规格首批通过一致性评价，进口替代将会加速，仍能保持10%以上增长。潜力品种比伐卢定临床效果优越，一家独大，今明两年预计保持50%增长。专利保护新药信立坦进入医保，性价比良好进入飞速发展期，相对传统的氯沙坦优势较为明显，18年销售收入有望过亿，19年有望2亿，长期来看预计阿利沙坦酯将成为一个20亿左右的重磅品种。
        高质量仿制药首仿大品种众多，受益一致性评价红利
        仿制药研发方面，公司以专利挑战、抢首仿等策略抢占市场先机。核心品种泰嘉就是在原研进入国内市场之前获批而领先多年，比伐卢定首仿且一家独大，替格瑞洛专利挑战预计能提早两年上市，利伐沙班进展迅速有抢首仿的预期；目前仿制药研发管线约12个品规在研。
        创新药新形象渐入人心，布局深远打造生物药平台
        公司近年来研发支出快速增加，17年近4亿，收入占比近10%；围绕高端化学药、生物药板块不断丰富产品线。除1.1类新药信立坦外，Me-too级的复格列汀、信立他赛两品种涉足糖尿病、抗肿瘤两大治疗领域；苏州金盟、成都金凯已成为主要生物药研发平台，现有NDA产品1项，临床Ⅱ期项目2项，将成为公司远期发展的重要战略所在。
        销售渠道强大，心血管类产品凭借协同优势快速放量
        公司有着国内强大的学术推广队伍，在产品线的布局上有着显著的协同优势，抗血栓、降血压等药物均是围绕心血管科室构建，共享同一个高速铁路网，能够实现新产品的快速推广和放量。
        风险提示:二线产品放量不及预期，新产品研发不及预期