■近三周以来企业IPO 总览:2017 年12 月25 日至2018 年1 月12 日的三周内,共25 家企业首发上会,其中12 家顺利过会,通过率为48%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中拟上上交所主板的企业共9 家,其中5 家顺利过会;拟上深交所中小板的企业共5 家,其中3 家顺利过会。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)拟上深交所创业板的企业共11 家,其中4 家顺利过会。首发遭否的新三板公司为宇邦新材与通领汽车。
■三类股东新政靴子落地,证监会提出四项“硬性条件”:第一,基于证券法、公司法和IPO 规章等要求,公司稳定性和控股股东的明确性是基本条件,需确保控股股东履行诚信义务,要求控股股东、实控人不得为“三类股东”;第二,要求需纳入金融监管;第三,为从源头上防范利益输送,从严监管高杠杆结构化产品和层层嵌套的主体,存在“三类股东”的需提出符合要求的整改计划,并做穿透式披露,并要求中介机构对利益相关人在“三类股东”的持有权益方面进行核查;第四,要求“三类股东”对存续期作出合理安排。
■近百家新三板企业仍存“三类股东”问题,整改工作任重而道远:根据choice 金融终端统计,目前新三板市场中有超过500 家企业中存在“三类股东”,做市转让企业数量占据40%。目前拟IPO 公司中有近100 家公司存在“三类股东”,82 家新三板公司处于上市辅导期,另有17 家公司已经申报IPO 处于排队阶段。含“三类股东”的企业数量群体较为庞大,解决问题需要实际的案例和指导细则。
■新三板转板2017 年度情况:,2017 年共有43 家新三板转板企业上会,28 家顺利过会,1 家暂缓表决,2 家取消审核,其他12 家未能成功过会。新三板转板企业全年过会率为65%。其中1 月至6 月只有7 家公司上会,7 月开始,新三板企业上会数量猛增,7 月至11 月共有24 家企业上会,7 月、9 月、11 月上会企业数量均达到了7 家,而12 月共有12 家上会企业来自新三板,为一年中新三板企业上会数量最多的月度。
■新三板企业IPO 排队情况:目前新三板IPO 排队企业中,6 家处于已过会状态,分别为福达合金、淳中科技、润建通信、长江材料、新产业生物医学工程、泰林生物;一家被暂缓表决:春晖智能;另有27家企业获预披露更新。
■风险提示:IPO 通过率不稳定,新三板转板情况不达预期。