投资要点:
市场回顾:上周食品饮料行业指数上涨3.91%,商业贸易指数上涨2.16%,纺织服装指数上涨1.26%,开年第一周全线飘红。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】食品饮料、商业贸易、纺织服装板块估值分别为37.9/34.5/27.4 倍PE。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)个股店面,啤酒板块(青岛啤酒、燕京啤酒)表现抢眼,上海自贸区概念亦强势上涨(上海物贸、豫园股份、龙头股份),次新股调整较大。
行业要闻:【支付宝回应账单服务协议事件】蚂蚁金服对支付宝账单被同意《芝麻服务协议》事件公开致歉并做出相关整改,此前人民日报发文批评侵犯用户信息安全和隐私问题。【久久丫武汉建厂】“久久丫”酱卤类肉制品生产基地及华中区域总部项目总投资3.5 亿元,占地108 亩,预计投产后亏年内年产值达12 亿元,将是久久丫最大的工厂,产品主要供应华中地区,不周黑鸭展开正面交锋。【1 月1 日起,华润雪花、青啤十年来首次集体涨价】由于原材料价格上涨、人工成本增加、运输费用增加、环保税开征等原因,生产成本增加等原因,包括华润雪花、青岛在内癿多家啤酒企业从1 月1 日起将对产品进行提价。
上周重要公告:朗姿股份收购高一生医疗美容亿元,医美业务再拓版图;永辉超市继续受让红旗连锁9%股权,总持股达21%。
本周核心观点:1)上周食品饮料表现抢眼,受啤酒提价消息影响,啤酒板块带动行情上行,我们认为本轮涨价是应对成本快速上涨采取的被动策略,当前啤酒市场需求尚未见改善,以产品结构向高端调整为主,主要啤酒企业估值较高,建议谨慎参与行情博弈;飠饮行业收入恢复双位数增长推动调味品复苏,调味品受益于消费升级和品牌集中度提升,景气度向上,建议关注品牌和渠道优势显著,产品结构持续改善的标的;2)零售板块,上周天虹、家家悦等新零售概念股均稳步上涨,永辉继续受让红旗连锁9%股权,体现其对社区资源的高度重视,无论新旧,零售的核心竞争力在二便民利民,建议继续关注深入社区布局,区位优势显著的零售企业。
本周重点推荐:综合考虑短期波动,成长性和估值水平,本周重点推荐4 只个股,继续推荐:1)天虹股份-业态转型,稳步展店,管理层增持彰显信心;2)跨境通-调整到位,预计四季度业绩向好,大股东增持彰显信心;3)双汇发展-管理层调整到位,千亿市值可期。另外增加推荐4)中炬高新-调味品高景气,产品结构优化,区域扩张,加码飠饮渠道。
风险提示:终端消费不振;原材料价格波动;经济下行等。