行情介绍和分析
m1805合约窄幅振荡,收报2815,下跌-0.11%,成交量为63.97万手,持仓量为186.10万手,日增仓-26908手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.44%、17.11%、17.33%和17.51%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
12月18日,豆粕期权成交量4.05万手(按双边计算,下同),持仓量31.21万手,成交额2551.11万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.87(前日0.97)和0.44(前日0.87),两者皆下降,看涨较看跌增仓明显,从卖方角度看上方压力较强。其中,五月合约和九月合约成交量分别占所有合约的85.72%、9.07%,持仓量占比分别为77.74%和15.57%。豆粕期货m1805所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。
受标的期货窄幅振荡的影响,看涨期权、看跌期权皆呈现涨跌不一的行情。看涨期权中,m1805-C-3150合约领涨,涨幅达+166.67%,m1805-C-3100合约次之,为+125.00%, m1805-C-2700合约领跌,跌幅达-1.97%,m1805-C-2650合约次之,为-1.58%;而看跌期权中,m1805-P-2400合约领涨,涨幅达+50.00%,m1805-P-3050合约次之,为+25.00%, m1805-P-2550合约领跌,跌幅达-37.50%,m1805-P-2600合约次之,为-33.33%。m1805期权系列整体隐含波动收于13.45%,波动率小幅上涨。
豆粕1805合约小幅回落,短线测试2800整数关口支撑,延续振荡走势,下方空间谨慎看待,建议前期试多单持有,跌破2800元/吨止损离场。操作上,方向性策略,前期持有的看涨期权多头继续持有,标的跌破2800止损。波动率策略,料近期m1805合约的隐含波动率在低位震荡,前期的做多波动率策略离场,新单暂时观望。