投资要点
策略前瞻:市场情绪阴转晴
本周股指先抑后扬,指数小幅回落,仓储物流、公共交通等行业逆势反弹,电信运营、软件服务以及证券、煤炭等板块跌幅领先,上海自贸港主题在周五爆发。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中证流通指数本周成交21637 亿元,比上一个交易周萎缩4116 亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
3 季度GDP 同比增长6.8%,略低于市场预期
周四国家统计局公布的2017 年3 季度GDP 同比增长6.8%,和上半年的6.9%相比略有下滑,符合半年度数据出台时市场的预测,但低于当前市场的预期,之前9 月PMI 及进出口等良好数据引发了市场的乐观预期,央行行长周小川的讲话中提到下半年GDP 增速有望达到7%,市场更加确信了GDP 增速相对上半年的进一步回升,但统计局公布的数据与投资者的期望之间存在小幅落差。
分产业看,环保限产压低了重工业产业的增速,第二产业的增速因而下滑,而第三产业的增速同比则出现回升。如果从工业中的细分行业来观察,可以更加清楚地看清这一点,煤炭、水泥、钢铁、有色金属等行业的工业增加值及产品产量增速均明显下滑,化学品、计算机、工业机器人、新能源汽车等行业则表现优异,这表明环保督查压低重工业产业的增速,而制造业升级和消费相关行业表现仍较为强劲,可以判断,GDP 增速的小幅回落总体上影响甚微,但增长的质量却有所提升,所涉及的先进制造以及消费升级等行业值得投资者持续跟踪。
周期股有止跌迹象 市场情绪阴转晴
自9 月12 日以来,周期股出现明显的调整,尤以煤炭、钢铁为甚,历经了25 个交易日,煤炭指数调整幅度超过10%,众多个股的跌幅超过20%,此间以高端白酒、乳制品、品牌中药等消费股逆势走高,不少股票阶段上涨约20%,巨大的反差之下,周期股以及新能源汽车、人工智能等热点主题开始显露止跌的迹象,周期股的止跌对指数的贡献将趋于正面,市场风格面临转折。
即使如此,期望指数展开有力的上攻似乎不太现实。当前以上证50 为首的指标股处在较高位置,即使是调整中的人工智能、新能源汽车两大热点主题,其相对位置也比较高,因此这些老的热点反弹力度不能期望太高。
周五上海自贸港主题成了爆发点,上海自贸区从成立到现在,已经引发市场多次热炒,几经起伏,再炒一次也无妨,只是哪些上市公司能从中真正受益,受益多大却难以准确判断,所以只能先短线炒炒看,长期还需要观察。
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风险提示:股市有风险,投资需谨慎。