豆粕：  
        1、行情回顾  
        9月12日，豆粕期权成交量为15548手，较前一日减少1580手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为216166手，较前一日增加2428手。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）主力合约持仓量PCR为0.59，较前一日小幅上升，成交量PCR为0.68，较前一日有所上升。从成交量PCR以及持仓量PCR的情况来看，市场情绪较为稳定。  
        波动率方面，主力1801、次主力1805期权合约系列认购、认沽期权vega加权隐含波动率均有所上升。主力1801期权合约系列认购期权隐含波动率收于18.66%，认沽期权隐含波动率收于18.14%。  
        2、交易策略  
        目前，波动率交易信号显示为做多波动率，结合持仓量PCR以及隐含波动率PCR来看，建议构造买入跨式组合。即同时买入M1801-C-2700和M1801-P-2700，维持Delta中性偏多，做多波动率。前一日推荐策略（卖出M1801-C-2700和M1801-P-2700）日盘损益－4.5元/份。  
        白糖：  
        1、行情回顾  
        9月12日，白糖期权成交量为9724手，较前一日减少6812手。持仓量为108238手，较前一日增加928手。主力合约持仓量PCR为0.84，较前一日小幅上升，成交量PCR为1.23，较前一日有所下降，市场情绪较为悲观。  
        波动率方面，主力801期权合约系列认购期权vega加权隐含波动率有所下降，认沽期权隐含波动率小幅上升。认购期权隐含波动率收于13.84%，认沽期权隐含波动率收于13.89%。  
        2、交易策略  
        目前，波动率交易信号显示为做空波动率，结合持仓量PCR以及隐含波动率PCR来看，建议构造卖出跨式组合。即同时卖出SR801C6200和SR801P6200，维持Delta中性偏空，做空波动率，收取时间价值。前一日推荐策略（卖出SR801C6200和SR801P6200）日盘损益2.5元/份。