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研究报告:民生证券-量化监控周报:通信传媒交投持续活跃、高质量因子短期回暖-181217

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-12-17 16:50:51
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 徐玉宁
研报出处: 民生证券 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 1,057 KB 分享者: jes****ng 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        报告摘要:
        市场监控:通信传媒交投持续活跃,消费行业交投低迷
        市场估值:大盘指数处历史低位,中小盘指数近历史底部
        行业估值:多数行业处历史低位,地产及消费近历史底部
        市场换手率:市场交投持续低迷,上证50  换手率处低位
        行业换手率:通信传媒交投持续活跃,消费行业交投低迷
        机构行业配置:消费行业高拥挤,周期及通信传媒低拥挤
        机构风格配置:高质量、大市值高拥挤,低估值低拥挤
        情绪监控:市场情绪温和,期指基差持续上行
        风格监控:中短期均建议关注低估值、中小市值因子
        上周小市值、高贝塔、短期反转、低估值表现突出,高质量稍显回暖。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中期来看,从宏观环境、因子特征、资金流向三个维度分析,我们看好中小市值、低风险、低估值,认为高质量调整尚未结束(具体参见报告《价值坚守,小盘出击——市场风格回顾及展望》)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)基于因子价差的中期均值回复效应和短期动量效应看,当前低估值和市值因子价差正向中期均值回复,短期和中期趋势一致,短期仍建议关注低估值、中小市值因子
        风险提示:
        模型及分析依据历史数据得出,存在一定局限性,不代表未来表现

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