上周市场情绪面偏悲观。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周A 股日均换手率0.53%(前值0.56%),日均成交量247 亿股(前值260 亿股),日均成交额2395 亿元(前值2581 亿元)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)两融交易占比为7.4%(前值7.8%);主板日均主动净卖出75.0 亿元(前值净卖出66.5 亿元);中小板日均主动净卖出40.34 亿(前值净卖出20.9 亿元);创业板日均主动净卖出27.50 亿元(前值净卖出17.4 亿元)。上周新增投资者数量为23.58 万(前值24.06 万)。股指期货持仓量方面,上证50 环比下降14.33%(前值下降2.83%),沪深300 环比下降16.66%(前值下降2.93%),中证500 环比下降21.31%(前值下降3.24%)。上周解禁520 亿(前值437 亿),本周解禁211.75 亿。
上周市场资金净流出167 亿元(前值净流出45 亿元)。流入方面:公募基金新发行15.12 亿元(前值72.68 亿元);上周陆股通净买入38.55亿元(前值净卖出8.55 亿元),从十大活跃个股所属行业看,净买入的前三行业是食品饮料(8.10 亿元,前值净买入3.68 亿元)、电子元器件(5.69 亿元,前值净卖出4.94 亿元)、石油石化(3.59 亿元);净卖出的行业是钢铁(5.80 亿元)、银行(3.40 亿元,前值净卖出8.64亿元)、医药(3.01 亿元)。流出方面:IPO 融资规模71.74 亿元(前值41.19 亿元);交易费用上周净流出26.57 亿(前值28.48 亿);上周重要股东二级市场净减持67.66 亿元(前值减持0.80 亿元):上周增持前三行业分别是商贸零售(1.26 亿元)、医药(0.35 亿元)、电力设备(0.32 亿元);减持前三行业分别是房地产(61.69 亿元,前值增持0.86 亿元)、计算机(3.80 亿元)、通信(0.84 亿元)。
宏观流动性方面:短松长紧。短端利率方面,上周公开市场操作一周净投放2300 亿元(前值净投放0 亿元);DR007、 R007-DR007 环比下降,其中DR007 收于2.62%(前值2.67%),R007-DR007 上周收于-0.0003%(前值0.07%)。长端利率方面,1 年期、5 年期、10年期国债利率环比上升。1 年期国债收益率收于2.86%(前值2.84%),5 年期国债收益率上周收于3.50%(前值3.44%),10 年期国债收益率上周收于3.6351%(前值3.6301%)。
风险提示:1、利率大幅上行;2、中国改革不及预期;3、美股大幅波动。