川财观点
【汽车】7 月全球新能源乘用车销量为 14.5 万辆,同比增长 62%,1-7 月累计销量同比增长 68%,自 5 月以来,新能源乘用车市场份额分别达到 1.5%、1.6%、1.7%,全年市场份额有望超过 2%,全球新能源乘用车市场前景依然向好,纯电动趋势明朗。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】整车方面,特斯拉、比亚迪、上汽荣威月销量分列前三名,特斯拉销量继续走强,自主品牌持续发力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近期中美贸易摩擦升温,汽车行业受波及程度较深,板块恐难有趋势性上涨行情,我们建议投资者注意风险。
【轻工制造】造纸板块:消费旺季来临,纸价上涨有望逐步兑现,进口浆价将维持高位,拥有良好内生增长能力的企业将持续获益,相关标的太阳纸业。家居板块:定制家居受房地产严格调控、整装企业截流以及行业竞争等影响,板块调整,门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的企业有望突出重围,相关标的有欧派家居、尚品宅配;成品家居方面,美国关税措隐忧尚在,但部分企业通过渠道优势和品类优势扩大市场份额,相关标的顾家家居。包装印刷板块:关注拥有高端大客户资源和部分定价权、新品新客户资源较多的企业,相关标的裕同科技。
【机械设备】先进制造、智能制造和工业互联网大概率是 2018 下半年机械板块的热点,建议适度配置国家重点布局的战略型先进制造业(锂电和半导体)、智能制造(核心零部件、本体、行业集成应用和工业互联网板块)板块。
【电气设备】2018 年上半年风电产业链营业分化显著,运营商收入与利润同比增速较高,整机制造商收入与归属母公司所有者进利润增速放缓,零部件制造企业盈利下滑。在平价上网的目标下,整机招标价格承压,但继续大幅下降的可能性较小,旺季新增装机量将部分对冲招不利影响,整机企业可凭借技术进步与成本控制能力获得更多的市场份额,竞争性配置实施后,开发商关注点将由初始投资向 LCOE 转化,整机企业的竞争力将进一步显现,建议关注整机制造商。
【国防军工】军工板块近期持续上涨,主要是由于中报业绩改善明显以及当前市盈率处于历史低位,在市场短期主题焦点不明确的情况下作为具备估值优势的板块受到资金关注。板块上半年营业收入同比增长 11.23%,净利润同比增长33.79%,去年同期增幅分别为 4.62%、21.99%;截止 8 月 31 日,板块市盈率(剔除负值)为 56 倍,低于 2010 年至今的算术平均值(67 倍)。此外,近期 055首舰出海适航、国产航母的二次适航以及中央军民融合发展委员会会议预期召开等消息进一步利好军工板块。后市随着题材热度降温、中美贸易问题存在不确定性,我们认为可以关注业绩较好、估值合理的主机厂及民参军优质标的,如中直股份、中航沈飞、内蒙一机、中航机电、中航电子、光威复材、中光防雷、航新科技、火炬电子等。
行业动态
【汽车】
1)美国当地时间 9 月 12 日上午,蔚来(NIO.NYSE)正式在纽交所挂牌上市,开盘报价 6.26 美元,总市值筹资约 60 亿美元。根据蔚来招股说明书,其计划将募集的资金将用于研发、销售、营销以及建设制造设施和供应链。IPO之后,创始人李斌将拥有 14.5%的股份,并通过 C 类股拥有 48.3%的投票权。蔚来的上市是今年以来中国企业赴美 IPO 中第三大规模的上市企业,仅次于爱奇艺和拼多多。此外,蔚来汽车也成为继特斯拉之后第二个在美国 IPO 的电动汽车制造商,也是中国新能源汽车企业赴美上市的第一股。(第一电动网)
2)工信部发布了《对十三届全国人大一次会议第 3551 号建议的答复》,工信部表示赞同代表们提出的在有条件的农村地区大力推动新能源汽车替代传统能源汽车,为实现高效发展清洁发展提供支撑;并将在下一步积极配合相关部门,大力实施乡村振兴战略,探索在农村地区大力推广应用新能源汽车,充分利用区域水能、太阳能等资源,共同推动打造新能源“示范村”、新能源“示范镇”。(电动汽车资源网)
3)互联网汽车方案提供商斑马智行宣布获得超 16 亿元的首轮融资。本轮融资由国投创新领投,云锋基金、尚颀资本跟投,是斑马网络成立以来的首次融资。据悉,此轮融资主要用于顶尖人才的引进和前瞻性技术研发,以推进各业务线迅速扩张和生态开放,继续扩大斑马网络的领先优势。(第一电动网)
【轻工制造】日前,中国电信与阿里巴巴旗下阿里云 IoT 达成重大合作,中国电信智能家居平台和阿里云 IoT 物联网智能生活飞燕平台形成平台级合作关系,双方平台将全面互通,并联合布局智慧家庭领域。(通信世界网)
【机械设备】近日,世界知名高空作业杂志《Access International》发布了“2018 年全球高空作业平台租赁企业 50 强”榜单。2018 年前 50 强设备保有量为 70.59 万台,同比增长 9.4%。其中,前 5 强设备保有量为 32.49 万台,同比增长 11.6%,占前 50 强的 46%,前 10 强设备保有量占前 50 强的比例则为61.4%,中下游企业势头迅猛。(第一工程机械网)
【电气设备】日前,国家电投表示,目前集团公司在江苏的资产总额近 400 亿元,电力装机达 828 万千瓦。国家电投将在苏打造五大能源基地,即:沿海经济带海上风电基地、江淮生态经济区清洁煤电基地、扬子江城市群能源创新开发基地、淮海经济区清洁能源基地、外电入苏可再生能源基地。(北极星风力发电网)
公司要闻
中国重汽(000951):公司 1-8 月重型卡车累计产量为 89566 辆,同比增长3.79%;销量为 10.07 万辆,同比增长 12.20%。
高乐股份(002348):控股子公司深圳异度信息产业有限公司与教育部教育装备研究与发展中心于 9 月 10 日签署了《战略合作协议》,双方将共同推动国产“云教学”教育装备核心技术自主创新。
大连重工(002204):公司已获得部分军品订单,部分产品已顺利交货,部分还在执行过程中,公司将继续按既定目标加大军工市场的拓展和产品的研制。
隆鑫通用(603766):截至 9 月 13 日,公司已通过集中竞价交易方式累计回购4409.25 万股,占公司总股本的 2.09%,成交的最高价为 5.74 元/股,最低价为 4.76 元/股,累计支付的资金总金额为 2.23 亿元。
博云新材(002297):公司当日收到控股股东粉冶中心发来的告知函,公司实控人中南大学正在筹划粉冶中心增资扩股事宜,粉冶中心拟引入新的战略投资者,该事项可能涉及到公司实际控制人变更。
风险提示:政策变化,经济增速变化,原材料价格变化。