扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 期权研究

研究报告:瑞达期货-豆粕期权收评:豆粕减仓下跌,看涨期权普跌-180621

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-06-21 16:52:07
研报栏目: 期权研究 研报类型: (DOCX) 研报作者:
研报出处: 瑞达期货 研报页数: 2 页 推荐评级:
研报大小: 43 KB 分享者: 泡****糖 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        行情介绍和分析
        m1809合约延续调整,减仓下跌,收报3012元/吨,跌幅1.08%,成交量为114.54万手,持仓量为180.95万手,日减仓79974手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.34%、18.13%、18.58%和18.89%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        6月21日,豆粕期权成交量10.15万手(按双边计算,下同),持仓量55.32万手,成交额7279.76万元。成交量和持仓量的PC-Ratio  分别为0.57和0.70,从成交量上看投资者偏好看涨期权,从持仓比率来看后市偏悲观。从持仓分布来看,看涨期权在3100有最大持仓量,显示此处存有压力;看跌期权在3000有最大持仓量,显示此处有较强支撑。整体上,九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的79.55%和17.56%;持仓量占比分别为74.07%和20.26%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。
        受标的期货减仓下跌、隐波下降等因素的影响,看涨期权普跌、看跌期权普涨。看涨期权中,m1809-C-3050合约领跌,跌幅达-28.64%,m1809-C-3000合约次之,为-28.40%;而看跌期权中,m1809-P-2500合约领涨,涨幅达+500.00%,m1809-P-2450合约次之,为+300%。m1809系列平值期权隐含波动率收于18.82%,较前一交易日小幅下降。
        豆粕1809合约价格午盘大幅下跌,期价下行至布林中轨。日线级别看,MACD红柱上涨,KDJ指标表面后续仍有可能下跌。因贸易战后续仍有升级可能且外盘天气利好美豆早期生长,外盘豆类持续下跌。短期内国内美豆进口受限,但国内豆粕现货压力巨大,基础将持续疲弱。建议暂时观望或以日内操作为主,激进者在3010-3035元/吨区间内低吸高抛。期权操作上,方向性策略:逢高构建熊市看跌期权组合,即买入m1809-P-3000期权合约,同时卖出m1809-P-2900期权合约;波动率策略:波动率维持高位震荡,关注九月合约和一月合约间的不合理期限结构,择机构建日历价差组合套利操作。
        

        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com