行情介绍和分析
今日白糖期货合约SR809增仓下跌,收报5131吨,跌幅为0.02%,成交量为23.36,持仓量为56.71万手,日增仓4232手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为11.44%、11.97%、12.38%和12.63%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
6月21日,白糖期权成交量2.40万手(按双边计算,下同),持仓量26.63万手,成交额1389.08万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.50和0.30,从成交量来看投资者偏好看涨期权,从持仓比率来看后市依然偏悲观。从持仓分布来看,看涨期权在5700有最大持仓量,显示此处存压力,看跌期权在5100有最大持仓量,显示此处有较强支撑。整体上,九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的81.23%和13.79%,持仓量占比分别为63.79%和26.98%。白糖期货SR809所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。
受标的白糖期货1809合约增仓下跌影响,看涨期权、看跌期权皆多数收跌。看涨期权中,SR809-C-5300领跌,跌幅达-25.33%,SR809-C-6100次之,为-25.00%;看跌期权中,SR809-P-4900领跌,跌幅达-19.15%,SR809-P-5100次之,为-17.28%。SR809系列平值期权隐含波动率收于12.91%,较前一交易日小幅下降。
郑糖1809震荡运行,贴近布林下轨运行;日线级别看,MACD处于0轴下方,绿柱持平,KDJ指标表明行情处于盘整,后续有上涨可能。国际方面,基本面变动不大,巴西雷亚尔汇率变动成为近期主导糖价主导因素。郑糖大跌后开始企稳,目前暂无场外资金抄底,郑糖低迷状态仍将持续。可逢高构建熊市看跌期权组合。盘面短线参考5110-5135元/吨区间逢高轻仓短空,止损5140元/吨,新进空单日内操作为主,不宜过分追低。期权操作上,方向性策略:逢高构建熊市看跌期权组合,即买入SR809P5100,同时卖出SR809P5000。波动率策略:波动率短期维持震荡,注意九月和一月份之间不合理期限结构,新单暂时观望或择机构建日历价差组合套利操作。