今日重点推荐
        中国国航
        601111*载旗飞行，航线优质*推荐
        研究分析师:陈雯  0755-33547327    投资咨询资格编号:S1060515040001
        研究助理:王伟  010-56800251    一般证券从业资格编号:S1060116070094
        核心观点：（1）行业供需情况持续改善：2018  年夏秋航季时刻增速明显放缓，特别是2017  年的  115  号文的出台，使得各大协调机场，特别是前十大机场时刻增量非常有限。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】（2）票价市场化改革国航确定性最强：新增  306条实行市场化定价的航线，并且于  2018年  4  月  1  日正式实施的《民航航班时刻管理办法》以历史优先权为核心，保护了大航在核心机场的存量时刻。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）国航坐拥最优质的航线资源和公商务客资源，2017  年优先采取价格优先答略，票价市场化后公司的优质航线提价空间将打开，特别对于国航来讲，提价更具操作性，确定性最强。（3）我们预计  2018  年、2019  年、2020  年中国国航的EPS  分别为  0.64  元、0.82  元、1.06  元，对应  PE  分别为  17.0x、13.3x、10.2x，首次覆盖给予“推荐”评级。
        宇通客车*600066*Q1  新能源销量高增长，Q2  毛利率有望改善*强烈推荐
        研究分析师:王德安  021-38638428    投资咨询资格编号:S1060511010006
        研究分析师:余兵  021-38636729    投资咨询资格编号:S1060511010004
        研究助理:杨献宇  021-38660487    一般证券从业资格编号:S1060117010030
        核心观点：出口同比减少，叠加新能源延续  4Q17  价格体系，影响毛利率：公司一季度共销售客车  9956  台，同比增加  3.2%，其中销售新能源大巴  1903  台，同比增加  286.8%。1Q18  公司的毛利率为  22.7%，比  17  年同期下滑  1.3  个百分点，我们认为，毛利率下滑的主要原因有事：第一，1Q18  出口客车销量为  1207  台，比  17  年同期下滑  1058  台，出口客车毛利率高于国内，出口销量下滑，影响了整体毛利率；第二，1Q18  公司新能源客车延续  4Q17  的车型和价格体系，1Q18  新能源的毛利率低于  17  年同期。事季度公司新能源客车销量有望大幅增加，全年出口有望达到  1  万台。考虑到  1H18  年新能源客车盈利能力可能受到此前价格体系影响，调整对公司业绩预测，2018  年~2020  年每股收益为  1.83  元、2.02  元和  2.2  元（原盈利预测为  1.91  元、2.02  元和  2.31  元），维持“强烈推荐”评级。
        东诚药业*002675*业绩符合预期，核医学业务驱动公司持续快速增长*强烈推荐
        研究分析师:叶寅  021-22662299    投资咨询资格编号:S1060514100001
        研究助理:韩盟盟  021-20600641    一般证券从业资格编号:S1060117050129
        核心观点：公司公布  2017  年年报，全年实现收入  15.96  亿元，同比增长  37.74%，实现归母净利润  1.73  亿元，同比增长  31.83%，实现扣非后净利润  1.69  亿元，同比增长42.47%，EPS  为  0.25  元。拟  10  派  0.27  元（含税）。被低估的核医学产业链龙失，维持“强烈推荐”评级。随着政答的松绑，以及民族工业技术的进步，核医学行业即将迎来大发展。公司完成对安迪科的收购后，实现包括诊断和治疗类核素药物的全覆盖。预计  2018-2020  年  EPS  为  0.45、0.61、0.80  元，维持“强烈推荐”评级，目标价  20  元。