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研究报告:光大证券-量化择时日报:降准提振信心,大盘涨势延续-180419

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-04-24 08:16:22
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘均伟,蒋俊阳,祁嫣然
研报出处: 光大证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 1,190 KB 分享者: xin****an 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        择时日观点:市场延续昨日涨势,市场情绪指标开始回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】降准提振市场信心,短期市场情绪向好。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期权期货共振择时模型指标状态有所回暖。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观,值得投资者注意。  
        市场运行情况:今日(4月19日)市场表现延续昨日上涨趋势。大小盘风格上大盘股指略占优势。以上证50与沪深300为首的大盘股指早盘即开始快速拉升,最终纷纷上涨1.08%与1.21%;上证综指上涨0.84%;中小股指表现稍稍落后,中证500亦上涨0.57%,创业板指昨日涨幅太过抢眼,今日小幅调整,收跌-0.11%。行业指数提振明显,仅计算机、通信与轻工制造有小幅下跌;消费类与周期类行业则涨势凶猛。热门概念板块中,稀土指数大涨4.39%,同时军工类概率指数亦较为火热,小程序指数与次新股指数则有明显回调。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入34.50亿元,港股通资金净流入0.12亿元;而深港通中深股通资金净流入18.16亿元,港股通资金净流入8.61亿元。
        RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(4月19日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,上证综指、沪深300、中证500与创业板指指标值纷纷下降,持仓情况暂无变化,维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对大小来看,我们预计大盘风格仍然会较占上风。今日高频信号中,持仓状态尚无变化,但指标值较前几日有明显滑落,个别信号也由持仓转为空仓。之前乐观的短期观点在最近几日得到兑现后开始有所冷却。总体而言,我们对市场整体观点依然较为谨慎。
        市场情绪指数:今日(4月19日)市场情绪综合指数值32,指标值相比昨日开始回升,预期市场呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标中,杠杆交易者情绪变动剧烈;期指溢价率大幅上升,同时期权PCR指标大幅滑落,都预示着期权期货交易者对后市走势的乐观态度。投资者增速小幅上升,A股换手率微微下降。市场运行类指标变动不大,但皆有小幅上升,情绪变动向好。但结合综合指标看来,市场整体情绪的趋势仍属于中性偏谨慎状态。
        期权期货共振择时:今日(4月19日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,指标状态稳定;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态稳定。
        风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。
        

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