投资要点
锂&磁材:本周中都化工电池级碳酸锂报价稳定,为16.5万元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】与永磁材料相关的稀土价格基本稳定,唯有氧化钕价格下跌3.38%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。
锂电池生产设备:赢合科技拟启动非公开发行6,150万股新股股票事项。根据高工产研锂电研究所调研数据,2017年国内动力电池产量44.5GWh,同比增长44%。受益于国家对新能源产业的支持,锂电设备市场保持快速增长;建议关注先导智能、赢合科技等行业龙头公司。
锂离子电池:大众汽车CEO穆伦表示公司与LG、三星SDI、CATL签订200亿元欧元合作协议;金沙江创投拟向瑞典国家电动车公司投资5亿美元建设电动汽车工厂并建设动力电池工厂。预计18年动力电池装机量增速将超过30%,建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善,看好杉杉股份、国轩高科、星源材质、当升科技。
驱动电机及充电设备:本周充电联盟公布,截至2018年2月国内公共类充电桩达244023个;从2017年3月到2018年2月,月均新增公共类充电桩约7746个,2018年2月同比增长61.5%。补贴新政落地,地方政府对充电桩领域的加码值得期待,建议关注方正电机、和顺电气。
工信部公布双积分核算结果,加速新能源车型推出。工信部公布2016年双积分情况,新能源汽车正积分为98.95万分,燃料消耗量负积分为142.99万分,新能源积分无法弥补燃料消耗负积分,加速车企推出新能源车型,产品结构加速调整。我们预计2018新能源车销量仍较保持高速增长,从政策推动转向市场需求,随补贴下降和门槛提升,客车龙头市占率有望继续提高,乘用车从A00级向A级车升级。强烈推荐上汽集团、宇通客车。
风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。