本周看点:
1. 趋势研判
上周大盘持续下挫,总体处于调整探底阶段。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止02 月09 日,上证综指跌4.05%,报收3129 点;深成指下跌3.58%,报收10001 点;创业板下跌2.98%,报收1592 点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)板块方面,无一板块上涨,纺织服装、电子板块跌幅较小;概念题材方面,只有打板指数翻红,染料指数领跌市场;周期股总体表现不佳,采掘、有色等跌幅较大。沪指周K 线连续两周走低,跌破120 日均线,行业全面翻绿,大盘在前段时间的快速拉伸后释放风险;上证50 成分股在下跌行情中领跌全场,金融、地产、周期等大盘聚集的板块跌幅惨重,创业300、创业板综等指数跌幅较小,市场热点或逐渐过度到中小盘。基本面上,1 月CPI 同比增1.5%,前值1.8%,PPI 同比增4.3%,前值4.9%,或受低温以及雨雪极端天气的短期影响,食品价格下降0.5%,PPI 涨幅比上月回落0.6 个百分点,涨势趋于稳定;1 月出口形势总体不差,进口增速大幅超预期,贸易顺差大幅缩窄。本周16 日公布1 月国内信贷数据,一定程度反映实体经济的融资情况。资金面上,两融日余额、周余额持续回落;沪股通周净流出109.90 亿,深股通净流入11.95 亿;两市资金吸引力出现分化,或因创业板指出现反弹迹象,备受资金青睐。消息面上,9 日深交所发布《深圳证券交易所发展战略规划纲要(2018-2020 年)》,明确未来3 年,深市新增上市公司中国家级高新技术企业占比处于领先,以促进深市多层次市场健康发展为主线,推动形成特色更加鲜明的市场体系,突出新经济产业特征,针对创新创业型高技术企业的盈利和股权特点,推动完善IPO 发行上市条件,扩大创业板包容性,或迎来创业板深层次改革。总的来看,受外围经济的影响,市场上周震荡下挫;近期风险大幅释放,市场或逐渐回归冷静;创业板走势相对较强,或将企稳反弹;由于流动性和基本面等因素对A 股仍有支撑,建议投资者短期对价值蓝筹不宜过度悲观,关注前期调整充分、估值便宜的板块,多看少动,注意风险谨慎持仓。
2. 行业配置与资金流分析
1)资金流分析:总体来看,5 日方面资金流入靠前的板块:银行及食品饮料;流入靠后的板块:国防军工及综合。20 日方面资金流入靠前的板块:休闲服务及银行;流入靠后的板块:通信及综合。60 日方面资金流入靠前的板块:银行及休闲服务;流入靠后的板块:综合及通信。
2)本周行业配置:综合考虑基本面、估值面和情绪面三个因素,本周建议配置电子、传媒、钢铁等板块。