豆粕期权行情介绍和分析
豆粕期货主力5 月合约,2 月13 日价格振荡,日盘价格收于2843 元/吨,当日豆粕1805 合约成交量为60 万手,持仓量182 万手,成交、持仓维持稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
豆粕期权当日成交活跃度显著增加,总成交量3.29 万手(单边,下同),持仓量11.64万手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)当前5 月合约成交量占所有合约成交量的99%,5 月合约持仓量占所有合约持仓量的98%。豆粕看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值由0.60 移动至0.63,看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值则由0.82 移动至0.84,看涨期权隐含波动率连续出现显著升高,市场情绪偏乐观。
5 月豆粕期权平值合约行权价移动至2850 元/吨的位置,近期隐含波动率连续增长至14.00%,60 日历史波动率为11.76%,隐含波动率与60 日历史波动率的差值为2.24%。考虑到当前历史波动率已处于历史地位,继续下行空间有限,建议投资者买入豆粕跨式组合,收获隐含波动率上行带来的Vega 收益和豆粕期货波动放大的Gamma 收益。
白糖期权行情介绍和分析
白糖期货5 月合约2 月13 日维持振荡,日盘价格收于5788 元/吨,今日5 月合约成交量为16 万手,持仓量为45 万手,成交量、持仓量维持稳定。
白糖期权今日总成交量为2.01 万手(单边,下同),总持仓量为9.47 万手,成交活跃度小幅回升。目前5 月合约成交量占比为87%,持仓占比为63%。今日白糖期权整体成交量PC_Ratio 由1.09 移动至0.67,持仓量PC_Ratio 则维持在0.72,市场情绪中性偏乐观。
5 月白糖期权平值合约行权价移动至5800 的位置,而白糖当前60 日历史波动率为7.78%,接近近一年以来的波动率低点,而期权隐含波动率上行至11.47%,两者的差值为不断扩大,隐含波动率和历史波动率之差逐步放大。虽然当前白糖历史波动率仍处于绝对低位,但当前隐含波动率相对历史波动率偏高,做多波动率可能要承担白糖延续振荡行情的风险,因此建议静待隐含波动率明显向上拐头后,再入场做多波动率。