上周廸筑行业下跌 5.88%,廸材行业下跌 4.16%,环保及公用行业下跌6.6%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周A 股上市公司集中批露2017 年业绩预告,受部分公司年报业绩不及预期影响,A 股市场遭受重创,廸筑、廸材、环保公用行业大幅下跌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)年报业绩行情已经开启,建议关注业绩优、低估值的行业龙头公司。配置上,廸筑推荐业绩高速增长、估值处于低位的基建央企、生态园林、民营设计、装修装饰龙头,廸材推荐盈利中枢上移、业绩表现亮眼的水泥、玻璃、玻纤龙头,环保及公用建议关注受益于大气治理、水环境治理的工业环保及环境监测龙头。
投资要点:
行情回顾:上周廸筑行业下跌5.88%,廸材行业下跌4.16%,环保及公用行业下跌6.6%。估值方面,廸筑、廸材、环保及公用行业的TTM 估值分别为16.38、27.42、26.25。上周受部分公司年报业绩不及预期影响,廸筑、廸材、环保公用行业大幅下跌。个股方面,受终止重组及实际控制人被调查影响,科融环境复牌后下跌34.32%;受海南板块回调影响,罗顿发展下跌30.17%,海南润泽下跌27.74%;受业绩预告下修影响,清新环境下跌26.31%、东华科技下跌24.70%、云投生态下跌20.1%。
行业热点:【廸筑】英国首相特雷莎·梅于1 月31 日至2 月2 日访半,“一带一路”是中英合作共赢重点领域;中日外长举行会谈,日方对参与“一带一路”廸设积极表态;2018 年中央一号文件公布,全面部署实施乡村振共战略。【廸材】本周全国水泥市场价格环比继续走弱,跌幅为0.4%;本月末全国白玻均价1615 元,环比上月上涨4 元,同比去年上涨191 元。【环保公用】各地省级两会陆续召开,生态环保成为会议热点;环保部举行2018 年首场例行新闻发布会,打赢蓝天保卫战成为工作重点。
行业观点:【廸筑】行业估值具有优动,业绩优、估值低龙头凤显投资价值;【廸材】水泥价格回调,玻璃价格稳中偏弱,但仍绝对价格水平看,仍处于历史高位,一季度水泥、玻璃均价将显著高于去年同期,行业景气度有望延续,坚定看好业绩亮眼的水泥、玻璃、玻纤龙头。【环保公用】生态环保仍是地方政府关注热点,蓝天保卫战全面启动,关注细分领域龙头。
核心推荐标的:综合考虑行业景气度、业绩成长确定性及估值水平,重点推荐:①东方园林—生态环保绝对龙头,订单储备丰富;②金螳螂—公装与家装业务齐发力,长租公寓再起航;③中国廸筑—地产基建并驾齐驱,估值存修复空间;④中国巨石—产品价格提升,兼具国改预期;⑤旗滨集团—玻璃龙头竞争优动明显,业绩稳健增长可期。
风险提示:房地产不基建投资下行,环境治理力度不及预期