装备蝶变孕育进口替代大行情，油价运行区间上行带来油服最低部强势反弹，地产政策宽松预期将助涨工程机械。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周十大金股推荐关注组合：三一重工、徐工机械、恒立液压、精测电子、浙江鼎力、中国中车、康尼机电、杰瑞股份、中海油服、海油工程、通源石油、弘亚数控、荣泰健康。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        行业观点：
        一、  三个关注点：
        地产政策宽松预期：据我们调研，目前除了县级市外，全国一二三四线城市都处在历史上最严厉的限购政策时期，县级市尽管没有限购但也是日光盘、时光盘现象居多，房价上涨压力十分显著。我们认为以基建投资支撑2016-2017年经济增长后，2018年可以考虑适度放松地产政策，缓解基建投资持续增长的压力，利好的板块是工程机械，个股包括三一重工、徐工机械、恒立液压、浙江鼎力。
        油价运行区间上移及油服行业复苏。国际油价从2017年年中45美金一路上行至60美金，涨幅30%以上，但油服板块整体下跌10%-30%，不过油服企业基本面在逐季改善，国内外油服订单和价格都在稳步回升，设备利用率显著回升，美国压裂车利用率回升至80-100%。我们认为看到油服订单显著回升应该在2018年二或者三季度，2018年下半年或者2019年大家才能看到油服企业的盈利释放。油服板块的受益顺序：陆上快于海上，工程技术服务快于设备，龙头快于二三线企业。推荐关注顺序：包括杰瑞股份、中海油服、海油工程、安东石油、通源石油、恒泰艾普、惠博普。
        进口替代。恒立液压的液压泵阀进口替代已经被price-in，但机械行业还有挖掘机进口替代、半导体设备进口替代，应予以持续重点推荐。格局优化：以工程机械行业为例，挖掘机、起重机、混凝土泵车等的市场逐步龙头集中，推荐关注三一重工和徐工机械。
        二、细分行业：
        工程机械：17年挖机数据靓丽，三一重工、徐工机械再度崛起。根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2017年12月，挖掘机销量14005台，同比涨幅102.6%，2017年累计销量140303台，同比涨幅99.5%。我们预计2018年挖掘机销量保持10-25%增速，一季度有望增长30%以上。推荐关注三一重工、徐工机械和恒立液压。
        铁路设备：高铁通车里程快速增长，催生轨交装备需求量。铁路总公司召开年度工作会议，指出2918年将投资7320亿元，同比减少9.6%。18年通车里程投产新线4000公里，其中高铁3500公里，同比增长20%左右。新增新线+既有线加密都催生对轨交装备需求，我们预计十三五期间每年动车组交付量保持在400组以上。重点推荐关注轨交龙头中国中车，和康尼机电。
        油服行业：我们认为油服与油价之间仍存在预期差，继续强烈看好油服板块反弹第一波。2017年油服行业基本面较2016年实现全面扭亏。2017年杰瑞新增订单金额大幅增长50%，安东新增订单也有显著增长，中海油服钻井平台利用率也有一定上升。推荐关注杰瑞股份、中海油服、石化油服、海油工程、惠博普、恒泰艾普、通源石油、安东石油、百勤油服。