研究结论
气势如虹,分化明显:本周上证综指收涨1.10%,收3428.94 点,截止周五收盘,上证综指已连续11 日收涨,是1993 年以来最长连续收涨记录。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主要指数来看,沪深300 本周收涨2.08%,中证500 收跌0.28%;中小板指收涨0.52%,创业板指收跌0.87%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
行业表现:房地产、金融持续上涨,家电(+5.56%)、食品饮料(+4.77%)、房地产(+2.82%)涨幅最高;建材(-2.55%)、通信(-2.10%)及国防军工(-2.04%)跌幅最大。结合胜率来看,轻工制造、医药近期表现较好。
概念表现:近期引发热议的区块链指数在走势上有所表现,区块链指数周三周四爆发,两日累计涨幅11.92%,周五略有回落,周线尺度上涨幅明显。市场情绪活跃,次新股指数继续向上,自2017 年12 月22 日低点反弹以来,次新股指数持续走强。
资金面:央行公开市场操作及利率:本周央行投放资金4500 亿,净投放资金400 亿,短期Shibor 利率大幅回升,长期利率继续下降,隔夜Shibor 在本周上涨34.6BP,7 天Shibor 上涨11.9BP,一月Shibor 下跌26.22BP,一年Shibor 下跌0.16BP。股市流动性监测:1、本周新成立股基基金规模较低,新成立3 家混合型基金,规模9.08 亿,规模上较上周出现小幅度上升。2、本周陆股通净买入额增幅放缓,本周陆股通净买入额为82.96 亿,上周为145.40 亿3、融资余额连续五周上升,本周上升幅度较大,截止1 月11日,本周融资余额规模为10455.8 亿,较上周净增加167.64 亿。4、IPO 情况来看,本周共1 家公司IPO,规模为10.5 亿,较上周均有减少。5、定增来看,本周共有7 家公司定增股份上市,规模为101.9 亿,较上周稍有变动。6、从整体的解禁规模来看,本周解禁规模为553.4 亿,较上周解禁规模大幅下降,下周预计解禁421.7 亿。行业解禁来看,下周汽车、基础化工和石油石化解禁增量较大。
全球股市持续大涨:截止北京时间1 月12 日16 点,道琼斯工业平均指数上涨3.46%,标准普尔500 指数上涨3.51%,纳斯达克综合指数上涨4.47%,芝加哥期权交易所(CBOE)市场波动指数(VIX)下跌12.32%。欧洲斯托克600 指数上涨2.12%,斯托克50 上涨2.87%。
本周重要宏观数据点评:CPI:12 月CPI 同比上涨1.8%,比上月扩大0.1个百分点,核心CPI(不含食品和能源)同比上涨2.2%,比上月降低0.1 个百分点。生产者出厂价格:12 月全国工业生产者出厂价格同比上涨4.9%,前值5.8%,环比上涨0.8%,前值0.5%。其中,生产资料同比增长6.4%,前值7.5%,生活资料同比增长0.5%,前值0.6%。外汇储备:12 月外汇储备略有上升,存量环比变化0.66%,延续了2017 年2 月以来外汇储备持续回升的态势。进出口:中国12 月进口(按美元计)同比增长4.5%,前值 17.7%,出口(按美元计)同比增长10.9%,前值 12.3%。贸易差额同比增长38%,前值-6.7%。
风险提示
1.监管持续加强导致市场风险偏好降低
2.宏观经济下行超预期,对A 股基本面带来负面影响