板块上周走势回顾
银行:过去一周A股银行板块下跌2.2%,同期沪深300指数下跌0.6%,A股银行板块跑输沪深300指数1.6个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】按中信一级行业分类标准,银行板块涨跌幅排名27/29。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)不考虑次新股,16家A股上市银行股价表现较好的建设银行(-0.3%)、工商银行(-0.5%)和宁波银行(-0.8%)。次新股里表现较好的是无锡银行(-1.6%)、江阴银行(-1.9%)和江苏银行(-2.2%)。14家H股上市银行表现较好的是盛京银行(+13.5%)、工商银行(+4.1%)、建设银行(+3.8%)。信托: 过去一周平安信托指数下跌2.7%,跑输沪深300指数2.1个百分点。表现依次为经纬纺机(+0.7%)、陕国投A(+0.0%)、爱建集团(-0.4%)、中航资本(-2.8%)和安信信托(-5.7%)。
上周行业重要事件和上市公司重要公告
行业:(1)11月新增人民币贷款1.12万亿元,同比多增3281亿元;新增社融1.6万亿元,比上年同期少2346亿元; 人民币存款增加1.57万亿元,同比多增8780亿元;M2增速9.1%,较上月提高0.3个百分点。(2)北京时间14日凌晨,美联储宣布加息25个基点后,央行在当天开展的逆回购和中期借贷便利(MLF)操作利率均小幅上调5个基点。(3)据万德通讯社报道,下一步,银监会还将持续推进银行业对外开放,放宽外国银行商业存在形式选择范围;扩大外资银行业务经营空间,取消外资银行人民币业务等待期;优化监管规则,调整外国银行分行营运资金管理要求和监管考核方式。
公司:(1宁波银行本次计划发行优先股募集资金总额不超过100 亿元人民币。(2)南京银行本次发放优先股股息人民币2.2442亿元。(3)光大银行获准增发不超过58.1亿股境外上市外资股。
流动性管理及市场数据跟踪
美元兑人民币汇率较上周下跌1BP至6.61,离岸人民币贴水由上周的3230BP上涨至3321BP。过去一周央行净投放基础货币800亿元。其中逆回购操作投放5600亿,逆回购到期回笼4800亿。本周将有3500亿元逆回购到期。银行间拆借利率走势向上,隔夜/7天/14天期利率分别上涨14BP/8BP/13BP至2.80%/3.44%/3.88%。国债收益率走势分化,1年期上涨2BP至3.78%,10年期下跌2BP至3.89%。
理财市场--据WIND不完全统计,上周共计发行理财产品2631款,到期2747款,净发行-116款。在新发行理财产品中,保本型理财产品占31.70%。互联网理财产品7日年化收益为4.25%,较上周上升1bps。
板块投资建议:
本周板块继续调整,主要受整体市场风格结构调整的影响。经济层面CPI/PPI指数基本符合预期,但11月新增信贷规模超出市场预期,。从中长期来看,我们认为随着经济的边际向好基本面确定的个股还将享有估值溢价,短期回落后把握介入时机。目前行业PB对应17年0.98倍,我们继续看好板块绝对收益表现。从个股上,我们继续推荐宁波、兴业、招行以及大行中的农行和中行,提示关注贵阳银行。
风险提示:资产质量下滑超预期。