体外诊断行业市场前景广阔，POCT行业处于快速成长阶段
        国外发达国家市场POCT占比体外诊断领域25%，而国内占比接近15%，与国际水平相比差距明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】POCT行业是近年来IVD行业发展较快的细分领域之一，产品应用极为广泛，8大领域13大检测项目，2016年全球POCT市场规模超过200亿美元，并将保持8%的复合增长率；我国POCT  市场发展较晚，目前市场规模较小，但增速高于全球水平，保持在20%  以上的增速。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        心肌类POCT龙头，进口替代步伐加快，无天花板效应
        公司是心肌类POCT的龙头公司，国内占有率第一，竞争对手有瑞莱生物（外资）、万孚生物和明德生物等。公司收入和利润增速是IVD领域中的排头兵，但市盈率相对较低，主要是市场担心天花板效应，很快会增速下滑。目前公司终端客户包括1300余家三级医院、3800余家二级医院、6700余家一级医院，以及1500余家社区医疗机构、民营医院和独立检测机构，其中二级以上医疗机构覆盖率约50%，三级医院覆盖率约9.81%。临床与检验科室销售额各占一半，预计中低端医院的市占率约15-20%、三级医院的市占率预计约5%。随着分级诊疗逐步推进、进口替代以及越来越多的心脏标志物用于临床，高性价比的国产产品有望迎来爆发式增长，心肌类POCT产品替代化步伐已来临，处于快速成长期。
        大力推进化学发光新业务，有望带来新的利润增长点
        在生化和化学发光领域持续跟进，生化已进入2年多，目前处于快速增长期，2018年3月份将推出闭合式生化仪。今年年中正式推出先进的MAGICL6800全自动化学发光测定仪，布局全产品线，化学发光预计明年将进入快速市场投放期，将进一步形成协同效应，扩大公司业务线。
        盈利预测与投资建议
        预计公司2017-2019年营业收入4.91/6.38/8.30亿元、净利润分别为1.795/2.62/3.48亿元，EPS为1.48/1.98/2.64元，对应PE为44/32/24倍，维持"买入"的投资评级。
        风险提示：市场竞争加剧的风险，核心技术失密的风险。