核心观点
本周市场回顾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周房地产板块指数整体表现与沪深300 指数持平,弱于创业板指数,房地产指数(申万)报收4846.41,周度涨幅为0.2%,较沪深300 指数相对收益为0.0%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周地产板块涨幅前五的公司分别为深大通、保利地产、新湖中宝、光大嘉宝、新黄浦。
本周行业要闻。北京发布集体建设用地入市意见,深圳提高租房公积金提取额度。北京要求棚改时不得承诺将储备土地预期出让收入作为融资平台公司偿债资金来源。合肥发布新型城镇化规划,泉州发布房地产限售政策。
地产一周数据回顾。周度销售继续下滑。周度销售延续下行趋势。第46 周35 大城市新房销售为3.4 万套,较第45 周的增速为-5%;12 大城市二手房销售1.2 万套,较第45 周的增速为4%,周度销售延续下行趋势;一线城市新房、二手房交易较第45 周的增速分别为-11%,-5%;二线城市新房、二手房较第45 周的增速分别为-9%,3%,一线城市表现弱于二线城市。整体库存反弹。截至2017 年第46 周23 大城市库存为112.5 万套,较第46 周增加0.9 万套,整体库存反弹;库销比为10.3 个月,较第45 周基本持平。一线城市库存量17.5 万套,较第45 周增加0.4 万套,库销比为8.1 个月,较第45 周增加0.1 个月。二线城市库存量55.1 套,较第45 周增加0.8 万套,库销比为10.4 个月,较第45 周增加0.1 个月。
重点关注公司公告。房地产及相关业务方面,华夏幸福子公司同时对嘉兴孔雀城进行增资;宋都股份子公司与恺筑融信共同开发一目标地块;中粮地产竞得苏州相城区一地块;苏州高新竞得苏州高新区一地块;云南城投竞得昆明盘龙区两地块。非房地产业务方面,新华联拟收购湖南海外60%股权;海航投资将淄博石油陶粒100%股权委托挂牌。
投资建议与投资标的
近日,北京市出台了集体建设用地用于租赁的新规,我们认为此举是租赁市场的重大利好。此外,房地产集中度提高的逻辑依然持续,在此时点上我们依然看好两条主线:1)中期仍看好市占率持续提升的龙头公司,推荐万科A(000002,买入)、招商蛇口(001979,买入)、华夏幸福(600340,买入)、保利地产(600048,买入),建议关注新城控股(601155,未评级)、华侨城A(000069,未评级)。 2)提前布局存量租赁市场及房地产金融业务的公司,推荐世联行(002285,买入)、光大嘉宝(600622,买入)、三六五网(300295,买入)。
风险提示
销售大幅低于预期。
政策调控严厉程度高于预期。
利率发生明显上升。