投资要点
今日IF、IH、IC市场分化异常严重,IH大涨1.77%,而IC大跌2.93%,并且从总持仓量的角度看,在此分化严重的市场表现下,IH、IC均出现大幅新增资金净流入,说明短期行情分化还将延续,市场资金短期将继续往IH汇聚。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从现货行业市场表现方面看,今日只有银行、非银金融指数走红,涨幅分别为2.72%、1.90%,而其他行业指数都出现不同程度的下跌,其中跌幅较大的行业指数分别为综合、国防军工、电子、通信、计算机等,其市场表现分别为-4.43%、-3.92%、-3.62%、-3.60%、-3.36%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)说明面对短期经济预期下行,而利率上涨,市场资金大幅涌向金融板块。
银行间利率上涨,央行降杠杆预期上升。近期国债期货止跌,市场短期利率小幅下降,比如SHIBOR中隔夜和1周期限的小幅下降,但是对于2周以上期限的SHIBOR利率却依旧维持震荡上涨格局,越远期上升的幅度越大,而对比香港银行间利率(HIBOR),所有期限的利率都震荡下跌,不禁让我们想起今年4-5月份金融降杠杆的市场表现,如图1.1所示。截止11日,1年期SHIBOR、3个月SHIBOR利率分别为4.5704%、4.6016%,明显大于1年期贷款利率,其上涨趋势与4-5月份的类似,所以我们认为本周A股市场大幅调整,与金融降杠杆有密切的关系,预计短期A股还将继续调整。
股指持仓结论:
IF:多空会员持仓大幅减持,IF总持仓为42192张,较上日变化了-562张,今日IF略微高开围绕结算价上下宽幅横盘震荡,微盘稍微偏强,预计短期继续维持宽幅震荡;
IH:多空会员持仓大幅减持,IH总持仓为23999张,较上日变化了913张,今日IH平开后宽幅震荡上涨,新增资金入场积极,预计短期还将震荡上涨;
IC:多空会员持仓大幅减持,IC总持仓为29677张,较上日变化了897张,今日IC平开后全天弱势震荡大跌,并且多头抵抗很弱,预计短期还将继续下跌;