川财月观点
造纸板块:10 月份造纸板块未能延续前期持续上涨行情,板块大幅受挫,龙头个股领跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国废价格大幅波动,前期废纸价格涨势迅猛,节后市场观点存在分歧,叠加“双十一”临近,箱板瓦楞纸备货需求减少,因此短期纸价出现波动。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)造纸行业供给侧改革加速,板块整体景气度回升,龙头企业盈利改善持续时间有望延长,继续看好造纸龙头和消费品龙头。包装印刷板块:受原材料价格上涨影响,行业整体利润被压缩,基本面改善仍然需要一定时日。龙头企业由于具备较强的议价能力,盈利能力仍然具有稳定性,相关标的有裕同科技、美盈森。家用轻工板块:受房地产调控加强影响,十月30 城地产销售套数和面积环比均下滑,家居板块收到一定负面影响,但是在消费升级的背景下,存量房装修对定制家居的需求仍在扩大,定制家居龙头有望继续提升行业渗透率,同时可以通过品牌溢价提升客单价,因此市场份额有望继续扩大。
市场表现
10 月上证综指收于3393.34,上涨1.33%;沪深300 指数收于4006.72,上涨4.44%;创业板指数收于1869.79,上涨0.15%;轻工制造板块指数收于3253.08,下跌1.37%,板块整体表现弱于大盘,排名19/28。其中,包装印刷板块收于3239.41,上涨1.36%;家用轻工板块收于3140.46,下跌0.16%;造纸板块收于3119.55,下跌6.03%。
数据跟踪
10 月原材料价格出现波动,受市场情绪影响,国废价格剧烈波动,最高达到2910 元/吨,接近3000 元/吨关口,月底收于2550 元/吨。纸浆价格维持相对高位,阔叶浆和针叶浆价格10 月继续提升,针叶浆价格有望突破800 美元/吨。
公司公告
大亚圣象(000910)前三季度实现净利润3.63 亿元,同比增长28.78%;海伦钢琴(300329)前三季度实现净利润3096.76 万元,同比增长17.92%;帝王洁具(002798)收购佛山欧神诺陶瓷股份有限公司1.6063%股权。
行业资讯
9 月份造纸和纸制品业环比上涨3.4%(网易财经);强制性国家标准《GB4806.1-2016 食品接触材料通用安全要求》正式实施(光明网);全球最大的纸浆厂之一 ——巴西Fibria Celulose 纸业2017 财年第三财季净利润同比增长2492.09%(同花顺)。
风险提示:宏观经济不达预期;原材料价格波动;公司经营管理风险。