投资要点
近期推荐组合:英维克(002837)、美利云(000815)、宝信软件(600845)、中际装备(300308)、光迅科技(002281)、东信和平(002017)、永鼎股份(600105)、动力源(600405)、中兴通讯(000063)、亨通光电(600487)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
市场回顾:上周通信(申万)指数上涨3.70%;沪深300 指数上涨0.17%;行业跑赢大盘3.53 个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
策略观点:通信板块上周表现强势,行业跑赢大盘3.53 个百分点。板块呈现强势上涨主要依靠5G 和光通信两个强力子版块的拉动,其中5G 板块在一系列事件刺激下一周上涨近9 个百分点。我们认为,一方面通信行业Q2 利润水平呈现好转趋势,前期超跌个股获得较强业绩支撑;另一方面,随着在国家多次将5G 作为国家重要战略点、中移动NB 宏站招标国内厂家份额持续提升、国内5G 测试进入新阶段等事件刺激,5G 板块的关注度大幅提升,资金面和情绪面形势良好,都对板块上涨有较大动力。短期来看,行业依然保持上行动力;中长期来看,5G、光通信网络发展顺利,物联网将加速落地,建议关注5G、物联网、光通信等投资方向。
中移动NB 宏站招标结果出炉,国内厂家成为大赢家。9 月22 日,中国移动公布了2017 年31 省蜂窝物联网无线主设备集中采购结果。本次集采按照省域范围进行招标,全国共计为31 个标包。不同的省分招标规模有着很大差异,招标规模最大的为广东省,宏站需求量为14011 个;需求量最小的为西藏,宏站需求量为429 个。本次中标企业为华为、中兴、爱立信、诺基亚四家。华为、中兴成为了此次集采的大赢家,整体份额超过80%,爱立信的份额排在第三,诺基亚排在第四。我们认为这是对行业发展的重要利好:1、NB-IoT 网络发展进一步落地,招标和建设进度符合预期,有利于物联网行业在网络基础设施完成之后加速推进业务发展;2、中移动今年网络投资规模依然坚挺,在通信行业资本开始持续收缩的背景下,给行业上游注入较多信心;3、本次招标结果,华为中兴两强格局进一步巩固,在国内厂商技术、市场竞争力全面超越外资厂商背景下,我们可以预判未来5G市场中我国厂商将保持份额优势,提升盈利能力。
华为完成IMT-2020 (5G)技术研发试验第二阶段核心网测试,5G 部署进入新阶段。本周,华为率先完成由IMT-2020(5G)推进组组织的中国5G 技术研发试验第二阶段核心网测试。本次测试包括服务化架构、5G 关键业务流程、网络切片、移动边缘计算等关键技术。2017 年6月,3GPP 正式明确服务化架构作为5G 网络的基础架构。本次5G 测试一方面是国家通过实地技术验证的方式向全球证明我国在5G 产业发展中的重要地位,体现在技术标准制定和产业推动的决心;另一方面也是在本土的试验,为我国通信企业提供良好的设备性能功能展示,为我国5G 产品代言。5G 测试的持续推进,有利于5G 加速落地,提升行业景气度。
风险提示:行业增速放缓风险,资费下滑加速风险。