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机械行业研究报告:中银国际-机械行业周报:关注iPhoneX、小米MIX2引领的手机非金属后盖时代,开启表面处理新趋势-170921

行业名称: 机械行业 股票代码: 分享时间:2017-09-22 11:23:07
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 杨绍辉,闵琳佳
研报出处: 中银国际 研报页数: 20 页 推荐评级: 增持
研报大小: 987 KB 分享者: yan****006 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        上周成长股和周期股均处于调整,大盘也有所调整,?中国将制定禁售燃油汽车时间表?体现在上周一新能源板块大涨,而iPhone新产品发布会略低于预期,景气度高的锂电设备和显示面板生产设备有待估值消化或新的行业催化剂,而天然气设备、铁路设备龙头表现突出,工程机械板块仍处于调整。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为还是重点推荐关注锂电设备、FPD设备、天然气设备、轨交设备龙头等优质个股,锂电设备推荐关注先导智能、大族激光,FPD设备推荐精测电子,轨交设备板块推荐康尼机电,天然气产业链推荐关注厚普股份、派思股份。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周十大金股推荐关注组合:先导智能,精测电子、大族激光、厚普股份、恒立液压、弘亚数控、康尼机电、浙江鼎力、楚天科技、三一重工。
        机械细分行业观点:
        FPD设备:推荐array和cell业务正在放量的精测电子。近日调研精测电子有多方面超我们预期,尤其是公司在一体机和macro机的生产和订单方面超预期。我们重点推荐关注精测电子、大族激光。
        动力电池设备:推荐龙头先导智能。我们认为先导智能仍是锂电设备行业中最值得配置买入的个股,主要理由:(1)先导的产品在国内整个电池行业里都享有非常好的口碑,有的厂家明确表示今后非先导设备不用,2017年下半年开始卷绕机的市占率还会显著的提升。(2)今年年内还有大型电池厂家招标预期,预计银隆、BYD、CATL等大订单纷纷落地。(3)国轩青岛二期也在招标中,先导有可能首次获得国轩订单。
        油气装备:气价下调利于全面消费,渗透率提升利好油气企业。近日非居民用天然气门站价下调0.1元/方,利好下游城市燃气分销利用环节。(1)气价与跨省管输费同降,利好城市燃气和分销利用等的量增。(2)气价下调,是我们环保、经济转型、lng贸易全球化导到天然气定价全球一体化的共同作用结果。(3)气价降,消费量升。据统计,今年上半年消费量增速15.2%,去年同期才9.8%,未来的消费量增长偏乐观。推荐关注厚普股份、派思股份、富瑞特装、杭锅股份等。
        定制家具设备:持续推荐龙头弘亚数控。弘亚数控产品从最初的定位高端到后来持续的研发升级与品类扩张。行业处于渗透率与自动化水平快速提升的阶段,公司处于提升产品性能完善产品品类、强化销售管理优势从而提高市占率的最好阶段,我们相信其龙头地位将得到持续凸显,预计2017-2019年净利润2.41亿、3.25亿、4.18亿,对应每股收益1.8元、2.4元、3.1元,予以坚定推荐。
        轨交设备板块:收购龙昕已扫除最后障碍,增大收购成功砝码,坚定推荐康尼机电。轨交业绩拐点已出现端倪,标动加速放量,既50组标动订单交付之后,又新增104组标动订单,此外还有20组长编组标动订单。2017-2020年有望迎来城轨建设和投产高峰。我们推荐轨交车门系统龙头康尼机电,如顺利收购龙昕,将打造轨交+消费电子+新能源三足鼎立态势。
        工程机械:从中报看,工程机械行业的整体业绩基本符合预期。三一重工对历史遗留问题的处理尽管影响了单季度业绩表现,但有利于后续业绩兑现。从股价表现看,我们更推荐关注关键零部件龙头公司恒立液压,公司专注油缸和泵阀产品,抓住每一次行业复苏机遇,由技术走向市场,价值量更高的泵阀产品有望重现油缸成功路径。重点推荐关注恒立液压,关注三一重工。
        制药装备:强烈推荐关注楚天科技。2017年1-7月,医药制造行业收入同比增长11.9%,较去年同期增速10%略有加快,但医药制造行业固定资产投资完成额仅增长0.5%,较去年同期的11.3%有明显回落,映射出制药设备仍处于行业低谷,但楚天科技在没有并表因素的情况下,上半年营业收入实现了22%的增长速度,其中1季度收入增长10%,2季度增长34%,逐季加快,今年1-8月新接订单同比增长70%,在手订单预计翻倍增长。
        

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