中电信重启2017年100G  传输设备集采，拟采取单一来源方式采购。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】有过合作基础和存量份额的电信方案供应商将长期受益。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        事件
        中电信于8  月8  日公示，2017  年100G  DWDM/OTN设备集采项目（第一批）扩容部分的资金已落实，具备采购条件，拟采取单一来源方式采购。本项目采购的是2017  年中电信各省分公司所需的100G  DWDM  及OTN  设备（第一批）的扩容部分。
        点评
        中电信重启DWDM/OTN集采，意味着传输网需求已经确立，长期看电信网扩容升级的巨大压力仍将持续。
        该采购项目于今年三月份已获得审批，采购数量约为6100  个100Gb/s  线路侧端口及相应的客户侧端口与公共单元，虽然公示为资金问题，但我们认为这个时点启动采购是对传输网需求的实际明确。内部需求方面，IP  流量高速增长仍是大背景，传输网包括城域网的扩容升级势在必行；外部压力方面，三大运营商固网竞争日趋激烈，可以预见传输网大规模建设将持续推进。国内近年传输网开支占比稳定，中电信年内集采于此时启动预示着开支将在下半年集中，后续增长将相对显著。
        5G时点逼近，路标明确，下一代接入网升级空间巨大。
        在国内宽带普及和PON  接入方案在全球拓展的背景下，全球有线接入市场规模从2013  年的70  亿提升至2016  的超过100  亿元，复合增速超过12.6%。目前国内10G  EPON  和10G  GPON，北美NG-PON2  方案已启动部署，升级替换有望带来新的高速增长，高端器件下沉逻辑正在印证。另外5G  对大连接大流量的需求非常明确，随着部署时点逼近，从保护投资和平抑波动的角度看，对无线接入的地面传输规格升级也逐步纳入日程，海量接入点全面升级将带来高端器件下沉和放量。
        国内数据中心间互联建设主体仍为运营商，相关高速收发器将持续快速增长。
        国内本地网和城域网范围内的第三方或ICP  数据中心互联，必须以运营商为基础网络的建设实施主体。本土数据中心互联方案起步晚，提升空间大，在跨地域数据中心互联方面将带动大批与之相关的专门器件需求，覆盖短中远程器件。在移动互联业务普及和地域分散化，以及国内DCI  方案升级伊始的背景下，DCI  专用收发器和相关设备将持续快速增长。
        电信网采用单一来源采购供应商，长期利好有合作基础的设备和器件厂商。
        中电信此次扩容部分采购内容属于原局同型号扩容，为保证系统兼容性，需要向原中标人采购工程、货物或者服务，否则将影响施工或者功能配套要求，因此拟采用单一来源供应商，从华为、中兴、烽火和上海贝尔四家公司选择采购。电信网对稳定性和兼容性的高标准，意味着能直接从电信网采购中受益的，基本以有过合作基础的电信方案供应商为主，伴随电信网重构和长期演进的契机，传统供应商受益仍将最为明显，建议长期重点关注光迅科技(002281.CH/人民币20.17,  买入)、中兴通讯(000063.CH/人民币22.68,  买入)、烽火通信(600498.CH/人民币25.61,  买入)。