政策关注资管行业,公开市场未有行动而资金价格回落反映流动性宽松
上周央行发布《中国金融稳定报告(2017)》,强调货币政策稳健中性,保持松紧适度。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中对资管行业的金融去杠杆做了特别说明,但是离具体落地尚有一定距离,政策面对流动性的扰动还需观察。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
公开市场操作层面截至上周五央行已连续11天未有动作,此间净回笼6300亿,而上周资金价格延续回落,反映为当前流动性较为充裕。本周公开市场有2800亿逆回购和1795亿MLF到期,并有6月货币信贷数据发布。
公开市场持续无动作,资金价格延续回落
公开市场上周净回笼2500亿;SHIBOR持续下降;短融到期收益率继续下降;中票周内收益率现波动,是否影响下降趋势仍有待观察;企业债收益率整体下降,走势趋缓,周五有小幅回升;国债到期收益率周内波动较为明显。
融资余额8800亿元,近期整体较年内低点持续回升;PE(历史TTM,整体法)整体较区间低点上升;三类偏股型基金仓位仍在上升。
(1)基金仓位上,7月7日普通股票型、偏股混合型、灵活配置型三类基金的股票投资仓位分别为83.43%、76.90%、42.71%,较上周五分别增加0.93、0.09、0.12个百分点,整体仓位仍在上升,当日上证综指收报3217.96。
(2)基金业绩上,近一周平均收益,普通股票型、偏股混合型和灵活配置型基金分别为0.98%、0.85%和0.46%;年初以来这三类基金平均收益率为7.57%、6.03%和4.46%。
股市资金面良好可期:减持新规维系股市资金平衡,年度万亿规模流出降至千亿;A股机构持股已达4成,机构投资者处主导地位
(1)上周两市成交额未见明显放量;A股净流出464.27亿;沪、深港通北向资金减少,南向资金增加。
(2)增持金额合计21亿,减持金额合计30.69亿,较前一周均有所减少。
(3上周五核发9家企业,募资额不超过65亿,平均募资额7.22亿,2017年以来最高,本周打破之前连续三周每批6家的节奏,体现监管机构在充分考虑市场承受能力的基础上进行新股常态化发行;本周共计6家公司进行新股申购。
(4)本周限售股解禁公司共计28家,解禁数量合计16.56亿,解禁市值282.96亿。
风险提示:投资有风险,入市需谨慎