华西证券-药明康德-603259-拟进行新增H股发行,增强公司在美国、欧洲、新加坡本土化业务能力建设-220517

查看研报人气榜
日期:2022-05-17 16:48:23 研报出处:华西证券
股票名称:药明康德 股票代码:603259
研报栏目:公司调研 崔文亮,徐顺利  (PDF) 5 页 653 KB 分享者:kin****79 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  事件概述

  公司董事会审议通过了《关于公司增发H股股票方案的议案》:拟向不少于6名合资格投资者发行不超过H股股本20%的股份(H股股本3.92亿股,其20%为0.7843亿股)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此次发行募集资金净额将用于以下:(1)约70%将用于拓展公司及子公司海外业务,其中约35%将用于拓展北美地区业务、约35%将用于拓展亚洲及其他地区业务;(2)约15%将用于偿还银行贷款及其他借款;(3)剩余金额将用于补充一般运营资金。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

  分析判断:

  拟进行新增H股发行,增强公司在美国、欧洲、新加坡本土化业务能力建设

  拟进行新增H股发行,增强公司在美国、欧洲、新加坡本土化业务能力建设。基于2022年5月7日召开的股东大会批准的关于H股定增的授权,近期公司董事会审议通过了公司增发H股股票的议案,本次发行将进一步扩大公司的全球产能、巩固公司在全球的研发能力。此次公司拟定增不超过约0.7843亿H股(若假定定增价格为2022年5月16日H股收盘价85.423元人民币/股,即募集资金不超过67.00亿元),其中70%的募集资金净额将用于海外业务(美洲、亚洲及其他地区)拓展,增强公司在美国、欧洲、新加坡本土化业务和产能建设,满足全球客户更多元化需求。

  投资建议

  公司作为“大而强”的平台型创新药服务商、具有全球业务竞争力,且以李革为领导核心的管理团队具有业务布局的前瞻性、以及进行业务拓展的能力,我们判断公司是A股少有的具有中长期保持成长性的标的。考虑到订单确认的节奏,维持前期盈利预测,即22-24年营收为388.83/467.37/584.92亿元,EPS为2.94/3.71/4.58元,对应2022年05月16日98.81元/股收盘价,PE分别为33.57/26.64/21.58倍,维持“买入”评级。

  风险提示

  核心技术骨干及管理层流失风险、竞争加剧的风险、增长策略及业务扩展有失败的风险、核心客户丢失风险、汇率波动风险、美国市场药品降价风险、新型冠状病毒疫情影响国内外业务的拓展、此次定增尚未完成,存在不确定性。

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2022-06-24 公司调研 作者:崔文亮 49 页 分享者:zl***3 增持(首次)
2022-06-23 公司调研 作者:崔文亮 33 页 分享者:546****75 增持(首次)
2022-06-17 公司调研 作者:崔文亮 48 页 分享者:ene****68 买入(首次)
2022-06-12 公司调研 作者:崔文亮,徐顺利 5 页 分享者:gree******lla 买入
2022-06-09 公司调研 作者:崔文亮,王帅 21 页 分享者:天**地 买入(首次)
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 90443
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...