开源证券-捷捷微电-300623-公司信息更新报告:2021Q3业绩符合预期,研发投入提升明显-211020

查看研报人气榜
日期:2021-10-20 10:51:16 研报出处:开源证券
股票名称:捷捷微电 股票代码:300623
研报栏目:公司调研 刘翔  (PDF) 4 页 287 KB 分享者:sih****ng 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  2021Q3业绩符合预期,实现同比高增长

  公司发布2021年前三季度业绩报告,实现营业收入13.46亿元,同比增长94.75%;实现归母净利润3.89亿元,同比增长100.80%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中2021Q3单季度,公司实现营业收入4.94亿元,环比增长1.58%;实现归母净利润1.49亿元,环比增长7.27%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司保持强大盈利能力,2021Q3实现销售毛利率48.42%,同比增加1.59个pct。报告期内公司继续深耕功率半导体,深度受益行业高景气,取得业绩高增长,符合业绩预期。我们维持盈利预测,预计公司2021-2023年归母净利润为5.18/6.87/8.75亿元,对应EPS为0.70/0.93/1.19元,当前股价对应PE为47.8/36.0/28.3倍,维持“买入”评级。

  不断加大研发力度,助力MOSFET等新产品落地

  2021Q3,公司产生研发费用3,797万元,同比增长90.42%,研发费用率达到7.68%,同比提升0.65个pct。公司不断加大研发力度,MOSFET、小信号系列产品料号迅速扩充,营收占比不断提升。2021年前三季度,公司MOS、小信号系列产品同比增长超170%,环比亦保持良好的增长。公司临港SGTMOSFET业务进展顺利。据公司官网,公司现有SGTMOSFET料号184种,电压等级覆盖30-150V,实现中低压应用领域较为完整的电压覆盖。2021上半年公司SGTMOSFET已实现批量销售,未来将持续开展在通讯、汽车等高端领域的产品验证和客户导入工作,有望进一步提升产品盈利能力。

  紧抓行业景气机遇,加快优质客户导入

  在“缺芯”背景下,公司抓紧机遇实现优质大客户导入。一方面将优势产品晶闸管、防护器件等产品导入下游龙头客户,如海尔集团、中兴通讯、正泰电器、德力西电器等;另一方面加大研发,实现MOSFET的产品落地和客户推广。随着公司品牌知名度和市场影响力日益增强,有望深度受益国产替代,实现长足发展。

  风险提示:行业竞争加剧,毛利率下滑;行业需求下滑;产能建设不及预期。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
*我要评分:
暂无评价
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-11-18 公司调研 作者:金益腾,刘翔 4 页 分享者:zack******ell 买入
2021-11-15 公司调研 作者:刘翔,傅盛盛 16 页 分享者:AC***上 买入(首次)
2021-11-12 公司调研 作者:刘翔,金益腾 23 页 分享者:sam****ra 买入(首次)
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 95574
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...